Tassazione Stock Option Usa

Stock Option 10 Ago 2012 - 10:56 Gli Strumenti per retribuire e fidelizzare Dipendenti e gestore considerati, un Livello Strategico, rilevanti Per una societ224 Le stock option stato Sono ideare venire Strumento per retribuire e fidelizzare i dipendentimanager, considerati strategicamente rilevanti Per una societ224. Attraverso l8217 assegnazione Gratuita di stock option (chiamata Opzioni), l8217impresa concedere ai propri collaboratori il diritto ad Acquistare Azioni della STESSA societ224 o di un8217altra azienda facente parte dello Stesso gruppo, ad un prezzo predeterminato (strike price). Le stock option esercitate Saranno se il prezzo d8217esercizio 232 Inferiore al Valore Corrente dell8217azione sottostante. In Caso contrario le Opzioni Perdono di OGNI Valore. I Piani di stock option prevedono, solitamente, Tempi Diversi Durante i Quali il Dipendente pu242 decidere di esercitare il proprio diritto di Opzione ed Acquistare le Azioni Offerte ad un prezzo predeterminato. Si possono individuare tre steps Principali: il rilascio. fase in cui l8217impresa concedere ai propri collaboratori il diritto ad Acquistare Un certo numero di Azioni in un arco temporale futuro prestabilito e ad un prezzo predeterminato il maturazione. ovvero 232 Il Periodo Che intercorre dall8217offerta della stock option all8217inizio del Periodo per l8217esercizio del diritto di Opzione l8217 esercizio. La fase in cui VIENE esercitato il diritto di Opzione. I Piani di stock option Hanno l8217obiettivo di vincolare Una parte del salario all8217andamento del titolo sul Mercato, stimolando cos236 i Dipendenti ad incrementare la propria produttivita8217 al bene di migliorare l8217efficienza e la redditivita8217 del Gruppo. Infatti, se le quotazioni delle Azioni Crescono nel Periodo Che va Dalla fase del rilascio di un dell8217exercise Quella, il Dipendente avr224 il Vantaggio di acquisire le Azioni al prezzo originario, conseguendo cos236 un Guadagno Potenziale date Dalla Differenza Fra i dovuti Valori. Fino al 25 giugno 2008, i dati di entrata in Vigore del DL 1.122.008, il Plusvalore Realizzato non doveva Essere Inserito Nella Dichiarazione dei Redditi con il Sistema della tassazione ordinaria e progressiva per scaglioni, ma era assoggettato ad unimposta sostitutiva del 12,50 Secondo il regime plusvalenza del. Il DL 11208 ha invece ANNULLATO OGNI regime di please, prevedendone la tassazione integrale. All8217esercizio delle Opzioni, La Differenza fra il Valore delle Azioni assegnate e il corrispettivo pagato concorrer224 un Formare il Reddito imponibile del Dipendente. La successiva vendita delle Azioni stabilira8217 la tassazione dell8217eventuale plusvalenza. 200160solitamente Il Comitato Paghe e Remunerazioni Che decidere in materia di: ammontare complessivo di stock option da distribuire modalit224 emission (dati alla Quale potranno Essere acquistate, modalit224 di Calcolo del prezzo di Acquisto, i dati di Scadenza) modalit224 di liquidazione di stock option delle (Aumento di Capitale Sociale o vendita di Azioni proprie della societ224) Beneficiari di dati di stock option e modalit224 di accertamento degli Obiettivi Individuali ammontare di stock option spettante ai di singoli beneficiari. Plusvalenza stock option dA: Reddito da lavoro Dipendente A Meno Che La Differenza Tra Azioni e Somma corrisposta SIA Almeno pari al prezzo del titolo alla dati dellofferta la plusvalenza derivante dallesercizio di un diritto di Opzione su Azioni, concesso da una Spa di un proprio dirigente, costituisce una Componente del Reddito da lavoro Dipendente e va tassata con aliquota progressiva e non con aliquota fissa del 12,5. Lo ha DECISO la Corte di cassazione con la sentenza 112142011. La vicenda Un dirigente Di Una Spa riceve nel corso del 1997 le opzioni delle azionari giagrave in Circolazione e nel 2000 Realizza Una plusvalenza dallesercizio del diritto di Opzione Sulle Azioni. Oggetto del giudizio egrave Stata la modalitagrave di tassazione di racconto plusvalenza. In Particolare, il contribuente riteneva Che dovesse Essere tassata con laliquota fissa del 12,5 E che, quindi, Gli spettasse il Rimborso della Differenza fra il Valore delle ritenute calcoliamo col Sistema della tassazione progressiva e la tassazione al 12,5 Prevista per il capitale - EMC. Finanziaria LAmministrazione (e Anche la societagrave), invece, LHA considerata Una Componente del Reddito da lavoro Dipendente, tassandola con aliquota progressiva. Di conseguenza, lufficio ha ritenuto non spettante il Rimborso. Ciograve percheacute non si egrave verificata la Condizione di Esclusione Prevista dallarticolo 48 (ora articolo 51), comma 2, Lettera g - bis. Dpr 9171996: il prezzo delle azioni, al Momento dellofferta, non era pari al Loro Valore al Momento dellesercizio dellopzione (era inferiore di 150 lire circa per Azione RISPETTO al Loro Valore nominale di Borsa). In ENTRAMBI i gradi di merito, i Giudici, Tenuto Conto Anche di Sentenze emesse da Altre Commissioni, Hanno ritenuto spettante il Rimborso Chiesto dal dirigente Sulla base di della Documentazione Prodotta e allegata per dimostrare il numero delle Azioni ricevute Dalla societagrave, la dei dati, la Ricostruzione del prezzo Sulla base di Delle quotazioni borsistiche Alla dati dellofferta e il Calcolo del Valore Normale Delle stock option. Ma la Corte suprema ha ricostruito la vicenda alla luce dellarticolo 48 Tuir, vigente ratione temporis, e ha statuito Che quot per il comma 2, lett. g-bis (aggiunta dal D. Lgs. 23 dicembre 1999, n. 505, art. 13, comma 1, lett. b), n. 2, del D. P.R. dicembre 1986 n. 917, art. 48 (ora 51) (Determinazione del Reddito di Lavoro Dipendente) non concorrono a Formare il Reddito. La Differenza Tra Il Valore delle Azioni al Momento dellassegnazione e lammontare corrisposto dal Dipendente, una Condizione Che il predetto ammontare SIA Almeno pari al Valore delle Azioni stesse alla dati dellofferta (con la precisazione Che se le Partecipazioni, i Titoli oi DIRITTI posseduti dal Dipendente rappresentano una percentuale di DIRITTI di voto esercitagli nellassemblea ordinaria o di partecipazione al Capitale o al patrimonio superiore al 10 per cento, la predetta Differenza concorre in oGNI Caso interamente un Formare il Reddito) quot. InOLTRE, i Giudici di legittimitagrave Hanno chiarito Che storia Disposizione egrave APPLICABILE Esclusivamente alle Azioni emesse dallimpresa con la Quale il contribuente intrattiene il rapporto di lavoro, noncheacute A quelle emesse da societagrave Che, Direttamente o indirettamente, controllano la medesima impresa, ne Sono controllate o Sono controllate Dalla STESSA societagrave Che Controlla limpresa (comma 2- bis dellarticolo 48, ora 51). Osservazioni La Cassazione individua, in generale, le fattispecie Nelle Quali le somme percepite una Seguito dellesercizio delle stock option concorrono una Formare il Reddito da lavoro Dipendente e, in Particolare, per Tali Casi, Precisa Quale SIA la disciplina APPLICABILE ratione temporis. Era Contenuto nellarticolo 48, comma 2, Lettera g - bis. e comma 2 bis. Tuir, quothellip il regime fiscale delle C. D. stock options (offerta di Acquisto, at a dati Scadenza, di un diritto di Opzione su Specifiche Azioni), ovverosia del beneficio economico derivante al lavoratore Dipendente dallesercizio (Mediante la SUA accettazione), alla Scadenza Prevista, dellofferta (di Acquisto) di azioni, Che sempre emesse dallimpresa con la Quale il contribuente intrattiene il rapporto di lavoro o da societagrave Che Direttamente o indirettamente, controllano la medesima impresa, ne Sono controllate o controllate Sono Dalla STESSA societagrave Che Controlla limpresa quot (cassazione 112.142.011). In Particolare, regime racconto Prevede lesenzione quota di Una parte del Reddito di Lavoro Dipendente in Misura Corrispondente alla Differenza Tra Il Valore delle Particolari Azioni al Momento dellassegnazione e lammontare corrisposto dal Dipendente (strike price) QUANDO lopzione VIENE esercitata (data di esercizio) non concorre un Formare il Suo Reddito una Condizione che la STESSA Differenza SIA Almeno pari al Valore delle Azioni stesse alla dati dellofferta (data di assegnazione), con la precisazione che se le Partecipazioni, i Titoli oi DIRITTI posseduti dal Dipendente rappresentano una percentuale di DIRITTI di voto esercitabili nellassemblea ordinaria o di partecipazione al Capitale o al patrimonio superiore al 10, la predetta Differenza concorre in OGNI Caso interamente un Formare il Reddito (articolo 48, comma 2, Lettera g - bis). Diversamente, se la Condizione non si VERIFICA (cioegrave SE La Differenza egrave maggiore RISPETTO al Valore delle Azioni alla dati dellofferta), Allora si egrave in Presenza Di Una Componente del Reddito da lavoro del Dipendente. E nel Caso in esame, il beneficio non ha potuto PRODURRE I Suoi Effetti poicheacute il prezzo delle Azioni al Momento dellofferta era inferiore (di circa 150 lire per Azione) RISPETTO al Valore Normale di borsa delle Azioni stesse. Neacute li avrebbe prodotti sé, nonostante il Valore coincidente Tra lammontare corrisposto e il Valore delle Azioni al Momento dellofferta, non Fosse Stato il Dipendente una Versare il corrispettivo del Valore delle Azioni ma le Azioni fossero assegnate stato al Dipendente di un titolo gratuito ea SPESE della societagrave venire beneficio (cassazione 131.312.010). Nessun Dubbio per la Corte suprema sullapplicabilitagrave al caso di specie, ratione temporis. del novellato articolo 48 Tuir. Nella SUA originaria Formulazione, La Norma disponeva la non Concorrenza al Reddito da lavoro Dipendente, ai di Fini Irpef, del Valore delle Azioni assegnate Ai Dipendenti: si trattava di regime delle Nazioni Unite agevolato senza limiti e non subordinato neanche un un Periodo di detenzione Minimo delle Azioni. Diversamente, DOPO le modifiche introdotte con il decreto legislativo 5051999. Larticolo 13 del decreto, al comma 2, infatti, DISPONE Che I Nuovi precetti si applicano a decorrere dal 1deg gennaio del 2000, ma non alle assegnazioni di Titoli Effettuate precedentemente un dato racconto, noncheacute a quelle derivanti dallesercizio di Opzioni attribuite dal 1deg gennaio 1998 Fino alla dati di entrata in Vigore del decreto. Di conseguenza, Nella fattispecie sottoposta allesame della Corte, egrave Pacifico SIA Che il Diritto di Opzione egrave Stato Attribuito nei dati anteriore al 1998, SIA Che lopzione egrave Stata esercitata QUANDO La Nuova disciplina era giagrave entrata in Vigore. Seguendo linterpretazione della Corte, per le assegnazioni di Titoli premuroso dal legislatore, Il Momento temporale rilevante ai di Fini dellindividuazione della disciplina APPLICABILE va identificato nel Quello in cui la datrice di lavoro, onorando lofferta di Acquisto fatta in precedenza, assegna (trasferendone la titolaritagrave) i Titoli azionari Offerti al Suo Dipendente. Un Riguardo racconto, la Cassazione ha precisato il Che, per le assegnazioni di Titoli intervenute venire nel Caso di specie DOPO il 1deg gennaio 2000 SE La Differenza Tra Il Valore delle Azioni al Momento dellassegnazione e lammontare corrisposto dal Dipendente risulta superiore al Valore delle Azioni stesse alla dati dellofferta, non assumere piugrave Alcuna rilevanza Che lofferta dellopzione SI SIA verificata in epoca anteriore. La plusvalenza DA stock option. quindi, va tassata Quale Componente del Reddito da lavoro Dipendente proprio percheacute la proporzione della norma va rinvenuta nel bene di EVITARE Che il Piano di Azionariato SIA utilizzato per corrispondere al Dipendente compensi non soggetti a tassazione Mediante lofferta di Titoli a un prezzo inferiore al Loro Valore normale. E un racconto conclusione la Corte egrave pervenuta Non Solo una Seguito della Ricostruzione Giuridico - Formale delle Norme applicabili, ma Anche a Seguito della VALUTAZIONE Materiale - sostanziale dei Fatti: Nei gradi di merito egrave emerso Che il dirigente non ha dedotto neacute provato Che le somme incassate un Seguito di stock option della da lui esercitata potevano Essere Escluse Dalla Formazione del Reddito da lavoro Dipendente, lasciando cosigrave spazio allapplicazione del Principio di omnicomprensivitagrave di storia tipologia reddituale (i Redditi da lavoro Dipendente Sono costituiti da Tutte le somme ei Valori in Genere, un qualunque titolo percepiti nel periodo di imposta, Anche sotto forma di Erogazioni Liberali, nella Relazione al rapporto di lavoro). Infine, DEVE osservarsi Che diversificata modifiche normative, successiva al Dlgs 5051999, SONO opzioni statali introdotte al Trattamento fiscale delle azioni (articolo 36, comma 25, del DL 2.232.006 articolo 2, comma 29, del Dl 2.622.006) Fino allabolizione del suddetto regime agevolato annuncio Opera dellarticolo 82, comma 23, del Dl 1.122.008, Convertito con modificazioni Dalla legge 1.332.008, il Che ha quotcancellatoquot La lettera g - bis dellarticolo 48 (ora 51) opzione Tuir. Stock: plusvalenza tassata QUANDO VIENE lopzione esercitata Una conclusione in perfetta sintonia con il criterio in base di al Quale vengono sottoposti a imposizione fiscale i Redditi di Lavoro Dipendente, Vale a dire per cassa con ordinanza 13088 del 25 luglio scorso la cassazione, ribadendo Quanto Stabilito in unaltra Recente sentenza (la 112.142.011), ha precisato il che in tema di magazzino opzione Necessario distinguere i dovuti momenti dellassegnazione del diritto di opzione e di Esercizio dello Stesso: le Azioni sottostanti, infatti, entrano un gran lunga parte del Patrimonio del Dipendente nel Momento in cui lopzione VIENE esercitata o ceduta e, dunque, la disciplina APPLICABILE ratione temporis Quella vigente al Momento di racconto Esercizio. This conclusione coerente col criterio con cui vengono tassati i Redditi di Lavoro Dipendente, cio per cassa. La vicenda processuale Con sentenza 274.006, la Ctr della Lombardia accoglieva lappello Proposto Dalla contribuente Nei Confronti della PRONUNCIA della Ctp di Milano, con cui era Stato rigettato il Ricorso della STESSA contribuente avverso il silenzio Rifiuto dellAgenzia delle Entrate formatosi In relazione a unistanza di Rimborso di ritenute Irpef. Secondo la ricorrente, infatti, la Nokia Italia, in qualit di datore di lavoro, avrebbe indebitamente operato la ritenuta do Una plusvalenza Realizzata nel 2001 in conseguenza della vendita di Opzioni su Azioni assegnate in base di un un piano di stock option. La decisione della Ctr si Basava sullimpossibilit di applicare il regime introdotto con il Dlgs 5051999 alle assegnazioni di Titoli avvenute prima del 1 gennaio 1998 venire nel Caso di cui sopra. Contro La seconda sentenza lAgenzia delle Entrate proponeva Ricorso per Cassazione, articolando un unico Motivo con il Quale denunciava la violazione e falsa Applicazione dellarticolo 48, comma 2, Lettera g - bis) del Tuir, cos venire MODIFICATO dallarticolo 13 del Dlgs 5.051.999, in Relazione allarticolo 360, n. 3) del Codice di Procedura civile. Cenni Sulle stock option Civilisticamente I Piani di stock option configurano Una fattispecie eterogenea, Complessa, una progressiva Formazione. Nella Loro forma pi comune, al Dipendente Di Una societ (solitamente si Tratta di dirigenti) VIENE Attribuito, Gratuitamente o previo corrispettivo, un diritto di Opzione, non cedibile a Terzi, per lacquisto di Azioni della STESSA societ o di altra facente parte dello Stesso Gruppo a un prezzo non inferiore a Quello di Mercato di QUESTE Ultime al Momento dellofferta, prevedendosi contestualmente Che lopzione Possa Essere esercitata Entro determinati Limiti, Anche Temporali. Di norma, quindi, il Piano di stock option Prevede un acquisto di Titoli articolato in varie FASI: la societ effettua Una Proposta irrevocabile (AI dellarticolo sensi 1329 cc) un Vantaggio dei Beneficiari, conferendo un QUESTI Ultimi la possibilit di posticipare lacquisto delle Azioni alle Condizioni predeterminare con lofferta di Acquisto. I Piani di Azionariato Hanno quindi lintento di fidelizzare i Dipendenti Legando ALCUNI Componenti della Retribuzione allandamento del titolo sul Mercato in tal modo i Dipendenti Stessi Sono incentivati ​​a migliorare lefficienza e la redditivit dellazienda migliorandone i RISULTATI gestionali. Infatti, se il Valore dei Titoli, in Genere quotati Nei Mercati regolamentati, cresce nel Periodo Che va dal Momento dellofferta un Quello dellesercizio dellopzione e quindi dellacquisto delle azioni, il Dipendente avr il Vantaggio di acquisire le Azioni al prezzo originario, conseguendo cos Reddito delle Nazioni Unite Potenziale date Dalla Differenza Fra i dovuti Valori. In relazione a Tali DIRITTI di Opzione (in Particolare Quelli non cedibili) Il legislatore fiscale, con larticolo 48 (poi divenuto 51), comma 2, Lettera g - bis), e comma 2-bis del Dpr n. 9171986, prevedeva Una Normativa di please, al ricorrere di determinato Condizioni di Presenza delle Quali la tassazione del fringe benefit Assegnato al Dipendente era solista Eventuale e, comunque, rinviata al Momento dellesercizio del diritto di Opzione Attribuito allo Stesso. In Particolare, la Lettera g - bis) prevedeva Che, in sede di Determinazione del Reddito di Lavoro Dipendente, non concorreva alla Formazione di storia categoria reddituale La Differenza Tra Il Valore delle Azioni al Momento dellassegnazione e lammontare corrisposto dal Dipendente, una il Condizione Che predetto ammontare SIA Almeno pari al Valore delle Azioni stesse alla dati dellofferta se le Partecipazioni, i Titoli oi DIRITTI posseduti dal Dipendente rappresentano Una percentuale di DIRITTI di voto esercitabili nellassemblea ordinaria o di partecipazione al Capitale o al patrimonio superiore al 10 per cento, la predetta Differenza concorre in OGNI Caso interamente un Formare il Reddito. Larticolo 36, comma 25 del Dl 2.232.006, era poi intervenuto ad AGGIUNGERE Altre Condizioni, in mancanza delle Quali La Differenza costituiva comunque Reddito di Lavoro Dipendente. Le Azioni Offerte, infatti, un Seguito della Modifica Normativa, non dovevano Essere cedute, n costituite in Garanzia prima di cinque anni dallassegnazione e il Valore delle Azioni assegnate non doveva Essere complessivamente superiore, nel periodo di imposta, alla Retribuzione lorda annua del Dipendente relativa al Periodo di imposta precedente. E intervenuto, Infine, il Dl 1122008, Che ha eliminato il regime di please prevedendo la tassazione integrale del fringe benefit. Labrogazione dellagevolazione per le stock option ha riguardato Non Solo i Nuovi Piani, ma Anche a Quelli gi deliberati per i qualificata, alla dati di entrata in Vigore dellultimo Dl (25 giugno 2008), le Opzioni non fossero stato Ancora esercitate. Lagevolazione continuer, pertanto, un PRODURRE i propri Effetti solista con Riferimento ai di DIRITTI di Opzione esercitati (assegnate gi Azioni) prima dellentrata in Vigore del Provvedimento. La PRONUNCIA La Corte di Cassazione, con lordinanza in esame, ha accolto il Ricorso dellAmministrazione Finanziaria. In Particolare, in materia di plusvalenze realizzate Attraverso lesercizio del diritto di Opzione su stock option assegnate a lavoratori Dipendenti dal proprio datore di lavoro, si Sono succeduti Diversi regimi. Un Primo secondo cui lassoggettabilit una tassazione delle plusvalenze relative alle stock option era legato al presupposto dellesistenza di un Costo SPECIFICO (articolo 48, comma 3, Tuir) un Secondo con il Quale veniva Rimosso il presupposto del Costo SPECIFICO e introdotto un Diverso regime di tassazione delle plusvalenze (articolo 3, Dlgs 3.141.997) e, Infine, un regime Terzo Disposto dallarticolo 13 del Dlgs 5.051.999, il Che ha Nuovamente MODIFICATO larticolo 48, lettere g), ad esempio bis) del Tuir, nel senso sopra SPECIFICATO. Nel Caso in esame, la Ctr non ha ritenuto APPLICABILE alla plusvalenza Realizzata Dalla contribuente la disciplina di cui al Dlgs 5051999, in Quanto lassegnazione del diritto di Opzione avvenuta nel 1997 con conseguente Applicazione del primo regime. Secondo i Giudici di merito, infatti, le Situazioni giuridiche sorte prima del 1998 sarebbero stato Escluse Dalla nuova disciplina. In realt, Precisa la Cassazione, al bene della Corretta individuazione della disciplina APPLICABILE Necessario distinguere I Due momenti della assegnazione del diritto di Opzione, da un lato, e Quello di Esercizio dello Stesso e dunque delleffettiva assegnazione dei rispettivi Titoli, dallaltro. E condivisibile lanalisi del ricorrente Secondo cui le Azioni entrano un lontano parte del Patrimonio del Dipendente nel Momento in cui lopzione verr esercitata o ceduta, E che dunque la disciplina APPLICABILE sar Quella vigente al Momento di racconto Esercizio. Nel Caso concreto lopzione era Stata offerta nel 1997 ma esercitata nel 2001.