Swiss Nazionali Banca Forex Perdite

Le riserve valutarie e investimenti in obbligazioni in franchi svizzeri (fine del Q4 2016) (1) Principalmente AUD, CNY, DKK, KRW, SEK e SGD più piccole partecipazioni in altre valute nei portafogli azionari. (2) titoli di Stato nelle loro valute, presso banche centrali e BRI nel caso degli investimenti in franchi, anche obbligazioni emesse da cantoni e comuni svizzeri. (3) I titoli di stato in valuta estera, covered bond, obbligazioni emesse da autorità estere locali, organizzazioni sovranazionali, obbligazioni societarie, ecc (4) Voto medio, calcolato dai rating delle principali agenzie di rating del credito. Le azioni sono gestite su base puramente passivo, per cui vengono replicati indici di economie avanzate ed emergenti ampio mercato. 160 i rischi di cambio e di tasso di interesse vengono gestiti con strumenti derivati ​​quali swap su tassi di interesse, futures su tassi di interesse, le operazioni di cambio a termine e le opzioni su cambi. Inoltre, i futures su indici azionari vengono utilizzati per gestire le partecipazioni. La struttura degli investimenti a fine anno è pubblicato anche nella relazione annuale in gestione patrimoniale. Aspetti legali copiare Banca nazionale svizzera, Zurigo (Svizzera) 2017Saxo Bank prende la linea dura sulle perdite FX customers39 Quando la Banca nazionale svizzera lascia improvvisamente il suo razzo countrys valuta il 15 gennaio, Pawel Jaworski, un ingegnere di saldatura da Elblag, Polonia, era un perdente . Utilizzando un account online con sede a Copenaghen Saxo Bank AS, il signor Jaworski aveva puntato il franco svizzero sarebbe caduta. Chiuse il suo mestiere con una perdita di Euro 1.000 (1.148). quotI pensato, Im non il vincitore, ma potrebbe essere peggio, quot ha detto il signor Jaworski. Quella sera, il signor Jaworski, 38 anni, controllò di nuovo il suo conto. Saxo aveva cambiato il prezzo al quale è stato eseguito il suo mestiere. Era fuori di un EUR2,000 aggiuntivo. quotThis è di due o tre mesi salario questo è denaro che non ho, quot ha detto. La banca centrale aveva tolto i franchi peg all'euro, consentendo la moneta a salire, in vista del lancio europeo di banche centrali di un programma di acquisto di obbligazioni per aumentare le prospettive economiche eurozones. Saxo detto eventuali perdite sono la sua colpa clienti. Ha detto che i suoi termini di business in modo esplicito accordano il diritto di rivedere i prezzi dopo compravendite sono state chiuse. quotI che sia stato un modo giusto di trattare con esso, quot detto Steen Blaafalk, Saxos capo finanziario e Risk Officer. quotClients che hanno perso denaro può dare la colpa a noi, oppure possono dare la colpa themselves. quot Saxo ha detto doesnt commentare i singoli clienti. Januarys altalena nel franco stato il più grande movimento nella storia moderna delle valute dei mercati sviluppati. E 'scosso money manager, tesorieri aziendali e le banche centrali di tutto il mondo. Si tagliò una falciata particolarmente vizioso attraverso il mondo dei broker di cambio di vendita al dettaglio, che hanno lasciato gli investitori mom-and-pop prendere in prestito pesantemente per finanziare scommesse rischiose. Alcuni broker hanno preso perdite enormi. Altri hanno chiuso. Alcuni hanno perdonato prestiti concessi ai clienti. Denmarks Saxo Bank ha adottato un approccio aggressivo. Secondo le imprese di comunicazione recensiti da The Wall Street Journal, anagrafiche dei clienti commerciali e le interviste con i clienti, Saxo ha retroattivamente repricing alcuni mestieri e sta inseguendo i propri clienti per circa 100 milioni di perdite. Repricing dei singoli mestieri è neanche sconosciuto nel settore, ma l'alterazione di un gran numero di mestieri con un grande margine tale è molto inusuale. Denmarks servizi finanziari regolatore scorsa settimana ha ordinato Saxo Bank per fornire i dettagli della sua gestione di scambi franchi su gennaio 15. Il regolatore ha rifiutato di commentare. Le grandi perdite sono una conseguenza di come broker al dettaglio operano. mercati dei cambi sono relativamente placido. A 1 mossa al giorno in una valuta, luogo comune in azioni, è eccezionale. Per ingrandire i mestieri, i broker permettono clienti messo un po 'di soldi e prendere in prestito il resto da parte dell'intermediario, noti come margine di negoziazione. Che consente a un investitore di sfruttare una posizione più piccola in uno più grande. Se le partecipazioni aumentano di valore, il margine amplificherà i guadagni. Allo stesso modo, se il patrimonio declino, le perdite sono amplificati. In alcuni casi, i clienti possono scambiare quantità più di 100 volte il denaro reale depositano. Alcuni clienti Saxo erano in grado di commerciare con un rapporto margine di 25-a-1, nel senso che potrebbe fare una scommessa sul 10.000 valuta svizzera utilizzando solo 400 del proprio denaro. Quando il franco è salito di circa il 30 contro l'euro nei minuti dopo la decisione delle banche centrali, molti clienti sono stati rovinati di gran lunga superiore del denaro che avevano messo su. Questo è il denaro che ora devono il broker. Molti clienti Saxo hanno detto che non possono permettersi di pagare e sono stati trattati ingiustamente. Un problema è Saxos decisione di ricalcolare il tasso di cambio al quale le scommesse perdenti sono stati chiusi. La banca ha detto che la mossa è stata fatta per riflettere meglio i mercati condizioni caotiche quel giorno. Scommettere su 25 per ogni 1 sopportare, Tay Lip Sing, un 44-year-old consulente tecnologico di Singapore, ha puntato il franco sarebbe caduto contro il dollaro. Ha impostato un limite automatico, chiamato un ordine di stop-loss, per chiudere il suo mestiere, se le perdite ottenuto troppo grande, secondo il signor Tay e registrazioni recensiti dal Journal conto. Il franco è salito 18 nei confronti del dollaro subito dopo le banche centrali si muovono. Mr Tay ha detto dopo che la Banca nazionale svizzera ha agito, sospirò di sollievo che aveva istituito l'ordine di stop-loss. La sua perdita, ha detto, dovrebbe essere circa 900. Ma Saxo poi gli ha detto il commercio di chiudere la sua posizione era stata rivista a un prezzo ben oltre l'ordine di stop loss. Mr Tay era fuori 22.800. Il denaro è stato detratto dal suo conto Saxo. quotIt è come comprare un biglietto con British Airways per il 1000 e poi scoprire che il prezzo della stessa sede è stato cambiato a 20.000, quot signor Tay ha detto. le autorità di regolamentazione degli Stati Uniti hanno indotta a limitare temporaneamente la quantità di denaro preso in prestito utilizzato dai commercianti di valuta, mentre alcuni broker hanno detto che aumenterebbero requisiti di margine. Saxo promuove una visione di responsabilità individuale libera da intrusioni del governo. Le mani ferme copie di quotAtlas Shrugged, quot Ayn Rand inno all'individualismo e al capitalismo, di dipendenti e clienti. Offre gratuitamente una copia della traduzione danese del romanzo a chi compila un modulo sul suo sito web. Ma Saxos spostarsi reprice mestieri è in contrasto con alcuni dei propri materiali di marketing. Sul suo sito web, che promette liquidityquot quotdedicated e quotno slippagequot agli utenti della sua piattaforma di trading di cambio. quotWith Spread Fissi da Saxo Bank, non dovete chiedersi quale prezzo youll pagare al commercio FX, quot il sito ha detto, utilizzando la scorciatoia per la negoziazione di cambio. Nei giorni scorsi, Saxo ha cercato di fare un accordo con alcuni clienti, che offre sconti per l'equilibrio Saxo ha detto che devo se pagano prontamente E non citare in giudizio, secondo le interviste con i clienti e la corrispondenza recensiti dal Journal. quotWe stanno lavorando attivamente con i clienti per trovare un piano di azione per il rimborso, quot signor Blaafalk detto. quotI sinceramente dispiace per qualsiasi client che soffre le perdite, e capisco gli investitori sono rimasti sorpresi perché il movimento era così estrema, quot ha detto. quotNow è il momento giusto per venire a un accordo con ogni singolo cliente, e quindi tutti noi possiamo andare on. quot almeno un altro fornitore è a caccia di clienti per il denaro che è dovuto. U. K. a base di IG Group Holdings PLC ha detto che ha subito un colpo di ben (milioni 46) GBP30 milioni dal movimento del franco, compreso GBP18 milioni nei confronti di esso da parte dei clienti. IG non ha ancora reprice commerci, ma molti clienti sono infelici erano in grado di eseguire fino perdite inattese quando i loro ordini stop-loss cortesi effettuati al prezzo stabilito. Nelle lettere ai clienti esaminati dalla Journal, IG ha incolpato la situazione su una mancanza di mestieri disponibili sul mercato il 15 gennaio e il gran numero di ordini di clienti di cui aveva bisogno per annullare. Marcel Zidani, un pianista dalla Evesham nel brevetto britannico è stato chiesto di pagare più di GBP4,000 di IG dopo una scommessa contro il franco si è guastato. Mr. Zidani, 41, ha avuto un ordine di stop-loss, ma ci sono voluti circa 45 minuti per eseguire il commercio, causando l'operazione da eseguire ad un prezzo molto più basso. quotWhen la BNS ha colpito, sono stato sbalordito e in uno stato di shock Ho appena visto le perdite accumulano sullo schermo, quot ha detto. IG ha rifiutato di commentare le perdite dei clienti. Altri broker sono stati più caritatevole. FXCM Inc. ha detto la settimana scorsa che avrebbe perdonato prestiti concessi ai piccoli commercianti. I suoi clienti in totale dovuto è di 225 milioni dopo lo spostamento del franco. L'azienda di New York ha ricevuto un prestito di 300 milioni di salvataggio da Leucadia Nazionale Corp. per continuare le operazioni dopo le perdite dei clienti a rischio di mettere in violazione delle regole del patrimonio di vigilanza. Con sede a Toronto Oanda Corp. ha detto che non ha ancora reprice ogni attività dopo la mossa franco e isnt cercando di recuperare denaro contante da parte dei clienti. quotWe sentiva la cosa giusta da fare era perdonare le perdite, quot amministratore delegato Ed Eger detto. Investor kit di accesso per Schweizerische Nationalbank Investor kit di accesso per FXCM, Inc. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Tutti i diritti riservati. I dati intraday forniti da SIX Informazioni finanziarie e soggetti a termini di utilizzo. I dati storici e attuali di fine giornata forniti da SIX Financial Information. dati intraday in ritardo per i requisiti di scambio. SampPDow Jones Indici (SM) dal Dow Jones amp Company, Inc. Tutte le citazioni sono in tempo di scambio locale. in tempo reale i dati di vendita dell'ultimo forniti dal NASDAQ. Maggiori informazioni su NASDAQ scambiati i simboli e la loro situazione finanziaria corrente. dati intraday in ritardo di 15 minuti per NASDAQ, e 20 minuti per altri scambi. SampPDow Jones Indici (SM) dal Dow Jones amp Company, Inc. SEHK dati intraday è fornito da SIX Financial Information ed è di almeno 60 minuti in ritardo. Tutte le citazioni sono in tempo di scambio locale. Nessun risultato foundTraders fissavano perdite inimmaginabili a partire da euro-franco peg abolizione Lo scorso novembre, ho riferito su uno studio francese che ha trovato nove su 10 commercianti di valuta estera hanno perso soldi, e avvertiti che il commercio di leva è quasi sempre una strada veloce per l'ospizio. Molti commercianti arroganti che pensano altrimenti avranno imparato una lezione costosa nelle ultime settimane, in seguito alla decisione della Banca nazionale svizzera (BNS) per terminare i franchi piolo con l'euro. La mossa ha provocato un terremoto di mercato, l'euro cade il più 41 per cento rispetto al franco, con enormi perdite inflitte ai broker e operatori simili. Regno Unito broker online Alpari e Nuova Zelanda vestito globali Brokers crollati, mentre le azioni di Forex Capital Markets (FXCM) sceso del 90 per cento, dopo aver annunciato che era di fronte a perdite di 225 milioni. Citigroup e Deutsche Bank si stima di aver perso nella regione di 150 milioni a testa, mentre un fondo hedge veterano, Everest Capital, è quello di chiudere la sua 830 milioni fondo Global dopo che è stato spazzato via dalla mossa. Molti commercianti al dettaglio sono anche fissando le perdite non hanno mai sognato possibile. broker di cambio offrono un enorme leva per i clienti, con i rapporti di leva di 200: 1 che sono la norma in Gran Bretagna e in Europa. Alcuni forniscono anche i commercianti amatoriali con fino a 500 volte il loro denaro, il che significa che una persona con un saldo di 1.000 potrebbe fare una scommessa 500.000. Regolatori sono più severe in Giappone e negli Stati Uniti, in cui rapporti di leva sono limitato a 50: rispettivamente 1, anche se non sarebbe stato sufficiente ad evitare il disastro: 1 e 25. Prendiamo il caso di una persona con un saldo di 2.000 che aveva un 100.000 puntata (50: 1 leva) nei confronti del franco. Pochi minuti dopo l'annuncio della BNS, l'euro cade il 30 per cento, e il commerciante è giù 30.000, o 15 volte il suo saldo del conto. Di solito, una tale posizione sarebbe stato liquidato molto prima che le perdite è sfuggita di mano. commercianti di valuta estera in genere limitare le perdite utilizzando ordini stop-loss che vengono attivati ​​quando il prezzo scende al di sotto di un certo livello. In questo caso, tuttavia, non si sono offerte al di sotto 1,20, quindi l'euro immediatamente crollati di valore, rendendo gli ordini stop-perdita inutile. Ironia della sorte, la negoziazione del franco svizzero sarebbe in precedenza sono stati visti come una scommessa a basso rischio. Era stato bloccato in un trading range stretto nel corso dell'ultimo anno, tra le 1.20 e 1.236. Si potrebbe sostenere che l'eccessiva leva finanziaria non è in realtà il problema in questo caso, che questo era un evento cigno nero, qualcosa che mai bene, quasi mai vede nelle principali valute. Nessuna quantità di gestione del rischio avrebbe potuto salvare i commercianti, dato che anche un rapporto molto basso leverage di 4: 1 sarebbe stato sufficiente a condannare quelle conto. perdite abituali La mossa potrebbe anche essere stato un evento una tantum, un freak storica. Tuttavia, questo non significa che gli operatori ordinari dovrebbero vedere il mercato dei cambi con equanimità. Dopo tutto, le perdite sono la norma per i commercianti di valuta estera al dettaglio. Secondo le autorit des Marchs Financiers. regolatore di Frances, 89 per cento dei commercianti di valuta estera francese ha perso denaro tra il 2009 e il 2012, subendo perdite medie di quasi 10.900. Un recente studio statunitense ha scoperto che i commercianti al dettaglio perdono una media del 3 per cento a settimana. Trimestrali statistiche redditività del cliente rilasciate dai principali broker statunitensi rivelano che circa due terzi dei commercianti perdere soldi in un trimestre medio. Anche questo probabilmente sottovaluta le vere perdite, in quanto i clienti che spense i loro conti in un trimestre non comparirà nei dati del trimestre successivo. In effetti, il commerciante medio al dettaglio si arrende dopo soli quattro mesi, secondo la statunitense National Futures Association. triste realtà commercianti ordinari sembrano essere beatamente inconsapevoli della triste realtà. Secondo un sondaggio CitiFX lo scorso anno, 84 per cento dei commercianti potenziali e attuali creduto di poter fare soldi maggior parte dei mesi. Tre quarti creduto di poter fare dichiarazioni di almeno il 2 per cento un mese il 41 per cento ritiene che si potrebbe fare di più del 10 per cento al mese. Questa ingenuità è fin troppo evidente nei forum di trading online come Trade2win. Attualmente sto insegnando me circa il mercato del forex con la speranza di iniziare la negoziazione entro i prossimi sei mesi, un recente post legge. Ho poca o nessuna conoscenza, come ho appena iniziato a leggere su di esso. Il manifesto dice che sta leggendo Commercio di valuta per i manichini. ma sta lottando per capire alcuni concetti di base. Le sue domande sono: Qual è il margine dal broker Che cosa è un forex broker online Quello che realizzate e non realizzate perdita di profitto tali operatori è improbabile che apprezzare il fatto che il commercio di valuta è un gioco a somma zero, e che essi sono in competizione nei confronti degli operatori professionali con più conoscenza e più risorse. Né sono suscettibili di essere consapevole che il suo comune per molti broker di cambio per fare soldi prendendo il lato opposto della loro clienti commerci. I mercati valutari non sono stati sempre aperti a Clueless dilettanti. Fino fine degli anni '90, non esisteva un mercato forex al dettaglio, con il commercio essenzialmente limitato a grandi banche e operatori istituzionali. Oggi, si stima che 400 miliardi è scambiato quotidianamente da piccoli giocatori. Negli Stati Uniti, dove 150.000 persone scambi di valute, il cliente medio ha 6.600 in deposito. Preoccupazioni per quanto riguarda il mercato valutario di vendita al dettaglio sono cresciute negli Stati Uniti negli ultimi anni. rapporti di leva sono stati ridotti da 100: 1 a 50: 1 nel 2010, anche se le chiamate per ridurli a 10: 1 sono state respinte dopo l'opposizione del settore. Più di recente, il finanziamento di conti tramite carte di credito è stato vietato, a seguito di un'indagine che ha trovato che questo è stato prevalentemente utilizzato da persone più povere che potevano permettersi le perdite da negoziazione. In Europa, dove 1,4 milioni di persone commercio valute, i regolamenti sono molto più permissive. Il finanziamento tramite carta di credito è consentito rapporti di leva di 500: 1 non sono infrequenti alcuni broker permettono alle persone di aprire conti con un minimo di 100 altri attirare scommettitori tramite promozioni in denaro. Come la maggior parte degli account cliente saranno svuotati in pochi mesi, gli intermediari devono essere sempre alla ricerca di nuovi clienti. Sempre più spesso, budget pubblicitari sono diretti verso la sponsorizzazione sportiva nome Alparis sul West Ham Uniteds magliette compare, mentre FXPro ha sponsorizzato squadre come Fulham, Aston Villa e AC Monaco. squadre di calcio importanti come Liverpool, Barcellona e Juventus hanno anche stipulato accordi con abiti di valute negli ultimi anni. I critici sostengono che le tattiche industrys di vendita sono discutibili, e che i rapporti di leva, in particolare, devono essere prontamente ridotta. Chiede una maggiore regolamentazione sono solo destinata ad aumentare dopo la debacle franco svizzero. rovina finanziaria Ironia della sorte, più stretti rapporti di leva potrebbe aver salvato i vari fornitori di forex da vicino rovina finanziaria. Valute dont si muovono più di tanto, FXCM amministratore delegato Drew Niv ha detto a Bloomberg da poco, quindi se non aveste leva, nessuno avrebbe il commercio. FXCM ha fatto lo stesso argomento nel 2010, dicendo che le proposte per ridurre il leverage per 10: 1 avrebbe un impatto devastante sul settore forex al dettaglio. FXCM è ormai dovuto 225 milioni dai suoi clienti. Come il vecchio detto ha, essere attenti a ciò che desideri.